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ファイナンスコーヒー

18/12月末PF増減

18/12月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比で▲8.7%、前年末比で+20.5%。
(前年末比で約+5.6%が増資の効果)
12月の下落の要因はもちろん現物の下落だが、先物のショートを中心にしたトレーディングで、ベンチマークのインデックスよりも下落幅を抑えられたことは非常に満足。

ベンチマークとしてそれぞれTOPIXは▲10.4%、▲17.8%(1817.56→1494.09)。
JQ指数は▲12.7%、▲22.0%(175.21→136.69)。

今年の印象としては、市場全体を牽引していた米株が遂に崩壊したということ。
2月・10月・12月は大きな下落で、特にNYダウ12月の月足は恐らく今までで一番大きな陰線で、来年以降を占ううえでは、これをどう読むか。
市場全体としては、2009年3月から約10年間上昇を続けたという結果を残したが、2018年で一旦天井を付けたとして、いつまで調整が続くかという読みが一番重要か。

日本株については、まずJQ・マザーズ等新興の2017年までの上昇が異常で、今年の大きな反動は当然という形。特にJQ指数の高値190.79はライブドア時を遥かに上回る高値。
2006~2009年の経験則では、市場全体の調整が続くようなら、新興は「下げにだけ連動」で弱いか。背景としては、市場全体の許容PERが低下するということ。
NK・TOPIXは日銀のETF買いが高値を維持させた形か。12月に感じたことは、市場全体のクラッシュで叩き売られると、それまでの買い支えが関係なく、海外マネーを中心に市場全体のフェアバリューまで叩き売られることになって、買い支えは意味がなくなるか。

ドル円のチャートは読みづらい形。どちらかと言えば円高に行きそうか。

恐らく来年も現物を持ったままではパフォーマンスがプラスになるという訳もなく、ショートを利用したヘッジや、突っ込んだ下落のごく短期的なリバウンド狙いが重要な年となるか。
それらを駆使して、2019年も何とかプラスの確保が目標。

18/11月末PF増減

18/11月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比で+4.6%、前年末比で+32.1%。
(前年末比で約+5.6%が増資の効果)
上昇の要因は、下落とリバウンドを上手く取れたこと。

ベンチマークとしてそれぞれTOPIXは+1.3%、▲8.3%。
JQ指数は+0.8%、▲11.4%。

11月は、東一も新興も上昇。月足で見れば、12月はどちらもありそうな形か。
NYは上は重そうな形だがどうか。ドル円は意外と底堅いか。

18/10月末PF増減

18/10月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比で+0.1%、前年末比で+26.3%。
(前年末比で約+5.6%が増資の効果)
残高維持の要因は、先物の下落。

ベンチマークとしてそれぞれTOPIXは▲9.4%、▲9.4%。
JQ指数は▲7.1%、▲11.4%。

漸く先物のショートが効いた形で、今月はほぼ読み通りのトレード。
インデックスが下げているときに、自分のPFのマイナスをどれだけ抑えられるかがやはり大切だと感じた。
信用残はほぼ0。先物もほぼニュートラル。

NYにしろ日経にしろ、月足で見れば高値での大陰線で、漸く、客観的に見て「一段の下げへの準備が必要になった」と言える形。
とはいえ、おとといからの反発は当然の形で、このリバウンドがどこまでかと読む所。
NKなら20800からもう21900までリバウンドしてしまった形で、これがどこまでかと読むか。
NYダウなら日足で見れば25500-26000辺りは可能性があるか。
新興は当分辛そうで、こういう展開になると高PERは買われないか。

18/09月末PF増減

18/09月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比で▲1.1%、前年末比で+26.1%。
(前年末比で約+5.6%が増資の効果)
現物の一角の上昇を、先物の上昇が打ち消した形。

ベンチマークとしてそれぞれTOPIXは+4.7%、▲0.0%。
JQ指数は▲0.4%、▲4.6%。

NKは高値を更新したものの、TOPIXは漸く昨年末の水準まで戻した所で温度差のある形。
新興は高値にはまだまだ遠い形。

上手い人は様子見の印象。
買えないけど、まだ騰がる可能性がある、という所か。
結局はやはりNY次第か。

18/08月末PF増減

18/08月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比で+5.3%、前年末比で+27.5%。
(前年末比で約+5.6%が増資の効果)
上昇の要因は、現物の一角の上昇。

ベンチマークとしてそれぞれTOPIXは▲1.0%、▲4.5%。
JQ指数は+0.2%、▲4.3%。

今年の8月は、お盆前―お盆中に下げて、お盆明け2週で一気に戻した印象。
新興は、客観的に見て辛そうな形。
TOPIXとNKはチャートが若干異なる形。
しかし、全体がやはりNY次第か。今月の高値更新は恐れ入るが、ここからさらに上があるのかどうか。

18/07月末PF増減

18/07月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比で+10.5%、前年末比で+21.1%。
上昇の要因は、現物の一角の上昇と、約12年半ぶりの増資。
前月末比で約+5%が増資の効果。

ベンチマークとしてそれぞれTOPIXは+1.3%、▲3.5%。
JQ指数は▲2.1%、▲4.4%。

7月は全体的に弱かったという所か。NKはどちらかといえば月足で重そうな形だがどうか。
月末の日銀もほぼ予想通りという所で、サプライズなし。結局はいつか来る緩和の終焉が意識された形か。

18/06月末PF増減

18/06月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比で▲9.4%、前年末比で+9.7%。
下落の要因は現物の一角の下落。

ベンチマークとしてそれぞれTOPIXは▲0.9%、▲4.8%。
JQ指数は▲2.8%、▲2.3%。
6月は思ったよりも下げず、結局どれも上髭程度。
しかし下げに備える準備は必要な形か。

18/05月末PF増減

18/05月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比で▲1.0%、前年末比で+20.9%。
下落の要因は現物の下落。一時はもっと下げたものの、ここまで戻したのは僥倖か。

ベンチマークとしてそれぞれTOPIXは▲1.7%、▲3.9%。
JQ指数は+1.3%、+0.4%。

5月は東一と新興で強弱まちまち。世界全体でみれば、月末にかけて南欧のクレジットリスクで下落。
日経・TOPIXの月足は上髭で、個人的には月足がこうなってしまうと、6月は下げやすい形となった印象。ターゲットは3月の安値位か。

18/04月末PF増減

18/04月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比で+1.9%、前年末比で+22.1%。
上昇の要因は現物の一角の上昇。

ベンチマークとしてそれぞれTOPIXは+3.6%、▲2.2%。JQ指数は▲1.8%、▲0.8%。

4月は新興が下落で、意外にもJQが前年末比でマイ転。
全体的にはやはりというか反発。
じゃあ例えばこの先戻り天井を付けてまた下落するとして、それがいつ/どの位の位置でを予測することが大切か。
週足・月足で見ればそろそろ戻り天井でもおかしくない位置か。

18/03月末PF増減

18/03月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比で+1.0%、前年末比で+19.8%。
前月比でほぼ変わらずだが、ベンチマークと比べれば良いか。
上昇の要因は現物の一角の上昇と日経平均の下落。

ベンチマークとしてそれぞれTOPIXは▲2.9%、▲5.6%。JQ指数は▲2.9%、+1.0%。

NKも前月比でマイナスなものの、月足では2月連続の下髭で、この辺りで一旦反発もあるということか。
とはいえ、新興含め日足・週足でみれば上もそんなになさそうな形か。

18/02月末PF増減

18/02月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比で+7.6%、前年末比で+18.7%。
上昇の要因は、日経平均が一時大きく下げたことと、リバウンドを上手く取れたこと。

ベンチマークとしてそれぞれTOPIXは▲3.7.%、▲2.7%。JQ指数は▲3.0%、+4.0%。

月足で見ると、NYダウや、日本の個別の銘柄でも幾つか長い下髭を付けている銘柄があり、高値圏でようやくサインらしいものが出てきたか。
さすがに全体は再度の高値更新は辛そうな形で、ここからは増やす努力よりも減らさない工夫が大切か。

18/01月末PF増減

18/01月末PF増減は、税金概算考慮後で、
前月末比=前年末比で約+10.2%。
増加の要因は、現物の一角の上昇。
確定申告の計算をして前年の税金相当を引き出し。今年分の税金概算も織り込み開始。
PFは月末ベースで高値を更新。

ベンチマークとしてTOPIXは+1.1、JQ指数は+7.2%。
新興はまだまだ強いか。

結局はNYと為替次第という流れがここ1年以上続いているが、月足で1月のNYの大陽線は最高値圏でどうか。

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